进化金融p诞的那些鲜论为人革命知的生前

说实话，DeFi在2020年夏天突然爆火这件事，到现在想起来都觉得有点魔幻。作为一个从2016年就开始关注这个领域的老韭菜，我亲眼见证了DeFi从无人问津到人声鼎沸的全过程。

为什么DeFi会突然火起来？

这事儿说来话长，但让我用最接地气的话给你捋一捋：

首先，DeFi让"我的钱我做主"这句话真正成为现实。还记得Mt.Gox那场价值4.5亿美元的惨案吗？又或者Sam Bankman-Fried那个把用户存款当自家ATM的FTX？这些糟心事让太多人明白了：把资产交给别人保管，就等于把家门钥匙交给陌生人。而DeFi最迷人的地方就在于，你的私钥就是你的银行，没人能随便动你的钱。

还记得2020年那会儿，我在MakerDAO上做抵押借贷，看着Dai稳定币的价格在疯狂的市场中稳如老狗，那种安心感是CEX永远给不了的。

其次，全球资金都在疯狂寻找出路。那段时间美联储放水放到飞起，传统银行的利息低得可怜。我有个华尔街的朋友开玩笑说："现在存银行的钱，连通货膨胀都跑不赢。"而DeFi协议动辄10%以上的APY（年化收益率），对资金的吸引力简直是降维打击。

说到隐私保护，这可能是DeFi最被低估的优势。我认识的一个对冲基金经理，他宁愿多付点gas费也要在链上交易，就为了避免CEX那些繁琐的KYC流程。"我可不想让竞争对手通过交易所的API追踪我的交易策略"，他当时这么跟我说。

DeFi的五个杀手锏

1. 真正的资产自主权：在Uniswap上，你随时可以创建一个新币对的流动性池，不需要看任何人的脸色。我亲眼见证过很多小众代币因为社区需求在DEX上火起来，而这些代币可能永远都上不了主流CEX。

2. 透明到骨子里的代码：每个DeFi项目都把自己的智能合约代码摊开来给全世界看。这就像你去银行存钱，人家把金库大门和安保系统全画给你看一样。记得有一次我发现某个项目的合约有个小漏洞，直接在GitHub上提了个issue，第二天就被修复了。

3. 乐高积木般的互操作性：DeFi协议之间可以像乐高积木一样随意组合。我经常把Compound上的存款凭证cToken拿到Aave去做抵押借贷，这种玩法在传统金融里根本不可想象。

DeFi也有成长的烦恼

不过说句实话，现在的DeFi用起来还是有不少槽点：

最让人头疼的就是流动性问题。有一次我想买一个冷门代币，CEX报价1ETH=1000token，结果在DEX上同样的1ETH只能换到800个，这10%的滑点差点没把我气吐血。

gas费更是让人又爱又恨。去年以太坊网络拥堵的时候，我为了做一笔简单的swap，硬是付了200美元的矿工费。当时我就在想，这手续费都快赶上我在华尔街的交易佣金了。

功能单一也是个大问题。现在大多数DEX还停留在"能交易就不错了"的阶段。我那些做量化交易的朋友整天抱怨："连个像样的网格交易工具都没有，还得自己写脚本。"

DeFi的远古时代

说到DeFi的起源，很多人以为是从以太坊开始的，其实早在比特币时代就有了雏形。

2013年，Mastercoin（现在的OMNI）创始人JR.Willett在bitcointalk论坛上搞了个IC0，虽然现在看起来很原始，但那可是去中心化金融的第一次啼哭。他当时募集到的4700多个比特币，现在值好几个亿了。

2014年的Counterparty协议更是个传奇。它不仅让比特币第一次有了发币功能，还孕育了最早的NFT项目——Rare Pepe蛙。我收藏的那张"中本聪蛙"现在还在我的钱包里躺着呢。

AMM的前夜

2016年是个转折点。那会儿V神在Reddit上发了个帖子，讨论用预测市场的思路来做交易所。这个看似随意的想法，后来成为了Uniswap等AMM交易所的雏形。

同年的EtherDelta（以德交易所）则是个既励志又心酸的故事。它是最早获得美国CFTC批准的DEX，但因为没搞定SEC，最后落得个创始团队跑路的下场。我还在上面亏过0.5个ETH，现在想想都是泪。

百花齐放的2017-2018

2017年，Bancor带着AMM机制横空出世，1.53亿美元的IC0创下当时纪录。虽然现在的年轻人可能都没听说过它，但在当时，不需要订单簿就能交易这个概念简直颠覆三观。

MakerDAO在2017年底推出的Dai稳定币，让DeFi第一次有了"避风港"。2018年Compound的借贷协议和dYdX的杠杆交易，则把DeFi的玩法提升到了新高度。

写到这儿不禁感慨，DeFi这段历史就像是一部草根逆袭的连续剧。从最初的无人问津，到现在的万亿市值，中间经历了太多跌宕起伏的故事。而这一切，都发生在短短几年间。

或许正如V神所说："DeFi不是要颠覆传统金融，而是要给它装上新的引擎。"在这个引擎的驱动下，金融的未来正在被重新定义。

(责任编辑：技术)